机会是跌出来的

今年7月份，我更新了宁德时代的一篇文章——别被回购骗了，宁德回购实在情非得已，当时我认为：宁德时代的巨额回购并不算一件利好，当时惹得一众网友骂我。现如今来看股价趋势，已然说明一切。

话不多说，谈谈接下来我的看法：

• 风险仍存：昨晚理想汽车发布的power day，美股市场5%的涨幅已然说明市场的认可。感兴趣的可以翻看我的总结。
• 机会也有：12倍PE的宁德时代，显然已经足显市场的悲观。

坦白来说，宁德时代的2026Q3季报实在难看，这种财报，哪个股东看着不脊背发凉？

能源始终是一个致富赛道！无论是早期的石油大王——洛克菲勒；还是后面的煤炭，亦或是现在的电力。从这个角度看，宁德时代是一个非常值得注意的公司，况且这家公司才上市不到10年！潜力巨大！

但是，作为散户，也需要十分关注制造业本身的风险，毕竟当主机厂商下场自己研发电池时，说明这里面的定价权逻辑已然发生改变。当定价权发生改变，即投资逻辑发生改变时，可能伴随的就是高估值的崩塌，从科技企业的估值逻辑逻辑变成了苦差事（制造业）。

我的观点，简言之：

• 宁德时代的投资逻辑（护城河）已然发生根本性变化。Q3财报数据已经说明了问题所在，但目前这个估值，值得深入跟踪，倘若后期技术进步，带来了固态电池的领先，也是有足够的预期差，但请保持警惕。